LAN y TAM anuncian sinergias para LATAM

Ambas compa?as proyectan sinergias por un monto entre US$ 600 millones y US$ 700 millones a partir del cuarto a? luego de perfeccionada la asociaci?, lo que representa un aumento de entre un 50% a un 75% respecto del estimado de sinergias de US$ 400 millones anuales anunciado inicialmente, en agosto de 2010

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LAN Airlines S.A. (?LAN?) y TAM S.A. (?TAM?) anunciaron hoy una revisi? de las sinergias estimadas a partir de la fusi? entre las dos Aerolíneas, que crear?al Grupo LATAM (LATAM Airlines Group S.A). LAN y TAM estiman que las sinergias combinadas resultantes de la fusi? aumentar?n en el tiempo los ingresos operacionales de la nueva compa?a LATAM Airlines Group en un monto entre US$ 600 millones y US$ 700 millones, antes de depreciaci? e impuestos, a partir del cuarto a? luego de perfeccionada la asociaci?.

Esto representa un aumento de entre un 50% a un 75% respecto del estimado de sinergias de US$ 400 millones anuales anunciado inicialmente, en agosto de 2010. El nuevo estimado, que se basa en las evaluaciones realizadas durante las ?timas diez semanas en conjunto con los consultores McKinsey & Company y Bain & Company, refleja una revisi? y actualizaci?  de los ahorros de costos combinados y de las oportunidades de generaci? de ingresos derivadas de la asociaci? entre LAN y TAM, e incluye beneficios de la transferencia de mejores pr?ticas identificadas en ciertas ?eas. Del total de este nuevo monto estimado de sinergias antes de impuestos, entre US$170 millones y US$200 millones se lograr?n durante el primer a? luego de completada la operaci?.

Aproximadamente el 40% del total de sinergias potenciales ser?n generadas por incremento de ingresos en el negocio de transporte de pasajeros, 20% por incremento de ingresos en el negocio de transporte de carga y el restante 40% de sinergias potenciales ser?n derivadas de ahorros de costos.

A partir del cuarto a? luego de perfeccionada la asociaci?, el detalle de las estimaciones anuales de sinergias antes de impuestos es el siguiente:

• Entre US$225 millones y US$260 millones se esperan por incremento de ingresos derivado de la combinaci? de la red de destinos y nuevos vuelos de LAN y TAM; 

• Entre US$120 millones y US$125 millones se esperan por incremento de ingresos atribuibles a nuevos servicios e intercambio de mejores pr?ticas en el negocio de carga;  

• Entre US$15 millones y US$25 millones se esperan por la consolidaci? e intercambio de mejores pr?ticas en los programas de pasajero frecuente de ambas compa?as;

• Entre US$100 millones y US$135 millones se esperan por ahorros de costos relacionados a la coordinaci? en aeropuertos y adquisiciones, lo que permitir? a Grupo LATAM aprovechar las econom?s de alcance y escala;

• Entre US$20 millones y US$25 millones se esperan por ahorros de costos derivados de la coordinaci? y mayor eficiencia en las operaciones de mantenimiento, lo que permitir? a Grupo LATAM aprovechar las econom?s de escala;

• Entre US$120 millones y US$130 millones se esperan por ahorros de costos derivados de la convergencia de los sistemas de informaci? de LAN y TAM, mayores eficiencias en procesos de distribuci? y ventas combinados, y mayores eficiencias en  gastos generales corporativos.  

Los ingresos y ahorros en costos que se esperan a trav? de las sinergias y el intercambio de mejores pr?ticas descritos arriba no incluyen costos de implementaci?. LAN y TAM esperan que los costos por una vez de la fusi? incurridos durante 2012, incluidos los honorarios por asesor?s bancarios, de consultor? y legales, adem? de las inversiones necesarias durante el per?do para capturar las sinergias antes mencionadas alcanzar? entre US$170 millones y US$200 millones. 

Finalmente, LAN y TAM esperan reducir inversiones en aproximadamente US$150 millones a ra? de menores adquisiciones de motores y otros componentes requeridos durante el per?do de captura de las sinergias.

A continuaci? se muestra un cuadro con el detalle de las sinergias anuales estimadas antes de impuestos.

 

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